泥皮论市：对接下来的看法-涨停板股票黑马网

【泥皮论市】对接下来的看法
晚上和一位风险投资领域的投资高手（以下简称A）探讨了当前的行情，尽管我的观点呈现了压倒性的局势。但讨论中，对于思维的开放是有很大的帮助。我们看待股票市场，就应该跳出到局外来看各方面的行为。
原则上我是唱多的，这里跌无可跌。就算是跌，也是买入的机会。但市场是结构性的机会，不是全局。很多股票还将是一如既往的跌。机构逼散户把筹码交出来的目的达到了，明知道是底，但散户也不敢去买股票，这就是见底的特征。
A：那目的差不多达到了？不过有没种可能，最近基金是减仓的，他们不会高买低卖？还有就是现在大小非的政策，国内的大宗交易是没有做市商的，会不会造成呢个在政策逼空前，集中抛售呢。
A：没有对手盘，大宗交易就是个屁呀
基金的确是有减仓，但同时也在增仓。对于大小非的问题，我觉得你可以这么回头来理解。为什么在宏观经济稳定，而且比预期还要好的情况下，股指会莫名其妙的暴跌50%？而且时间仅有半年。
A：股指会莫名其妙的暴跌50%？而且时间仅有半年。这个我有点用别有用心的海外资金在理解，现在他们买是为了更好的卖。同时海外也有相关的套利的做空的期货指数，并且达到8个之多。
政府很清楚，股价过高对大非的套现冲动行为强烈的诱惑。但政府也在观察大非的真实动向，而在这半年里，我相信政府已经收集到了足够的证据来证明大非不顾一切的减持行为。所以坚持不肯放政策利好来稳定股市，其目的就是大幅的压缩股价泡沫，让具有价值投资属性的资金来接盘，迫使大非不敢轻易减持。如果在这种位置减持，那就是直接把钱送到别人口袋里。另外，海外资金算个屁啊。A股市场说来说去都是人民币说了算。中国政府到现在都不放开人民币的自由兑换，目的就是防止非经常损益下的资本流动而造成资产的流失，同时也是保护民族资本。
A：也就是说如果继续下跌，在全流通的背景下，会有持续的利好出来，来纠正这个被扭曲了的价值中轴跟保护代表中国核心生产力的大盘蓝筹。
是的。而且我还怀疑，如果继续下跌，政府可能会加速红筹股的回归
A：红绸回归的目的是？
增加优质资产的供应，增加投资选择。这样，大非想减持，没有人接盘，它减个毛啊。慢慢的，这些垃圾上市公司就会自生自灭，这样的才是市场对市场自己负责。跟香港一样，圈钱性质的公司，自讨苦吃。而投机者，也将会自己受到教育，而不需要政府来教育。这样的政府行为的教育事实上从去年5月就开始了，只不过在市场的狂热氛围及投资者的极端不理性中被忽略掉。因此，对于目前的调整，我只能说是市场自作自受。
A：也就是把什么都理顺了会，这样说，没有做市商制度反倒是加速了正常的转轨。
正是这样。我们知道，任何一次的市场制度性的改革都是血腥残酷的。中国股票市场如果想摆脱传统的投机市、政策市、赌博市的局面，那就必须经历大洗牌。我国目前资产证券化比例还很低，股票市场对宏观经济的影响充其量也就只达到10%附近。而政府早在2004年就提出了加大资产证券化比例，可惜一直到现在都很难实施下去。这是根本制度性体制的问题，所以利用股改后期的混乱局面，乘机进行改革是非常合适的。正如2005年股指跌破1300点后，政府果断的进行国有股减持一样，极空就是极多。
另外，在周一晚上，我和上海社科院的朋友讨论了目前资本市场以及宏观经济的局势。我们都坚定的认为中国如果想做世界第一经济体，依靠传统的成本推动型和出口依赖型的经济增长是摆脱不了经济增长过快带来的负面冲击的，只有逐渐转向贸易平衡型以及消费推动型经济体，才能保障宏观经济的稳定发展。当然，对于目前中国仍然庞大的储蓄余额来讲，我们没任何理由来担心宏观经济的衰退。
因此，我认为，在这半年的下跌中，市场的行为只不过是政府意愿的表面反映。在政府解决好社会主要矛盾后，必将回头来收拾资本市场，保障其稳健的运行。而现在，就是开始。
对于投资热点，我看了天相关于基金的研究。我只有2个问题，1是为什么在调整过程中，天相始终不公布基金投资盈亏情况，而偏偏要在这个时候来披露？是基金吩咐它去做这个事，还是天相利用这样的机会来壮大自身？我们都知道，资金的本质是趋利性的，天相作为投资机构，它不可能说为了普通投资者的利益来损伤机构的利益；2基金的亏损，是正常的。指数都跌了50%，基金亏损30%完全合理，不需要任何机构来落井下石。所以，当我看到这个消息的时候，我只想到，基金要开始建仓买股票了。而它们所买的股票，也必然是信息披露出来它们曾经大幅减持的股票，那就是金融保险、金属、地产。个股推荐：工行、武钢、万科；
4月18日，京沪高铁开工。总设计师温家宝主持大局，但我们也发现了张德江的身影，这是有含义的。京沪高铁据说将全部采用国产装备，这就是投资机会。个股推荐：中铁建设；时代新材、晋西车轴；
另外，提醒的是，任何时候绝不能满仓。持仓控制对于成本管理来说至关重要，在目前的情况下，能够承受15%亏损风险的可考虑试探性买入，不能承受风险者，那还是选择作壁上观，沿用管理层的话，买者自负。

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