交叉持股减少 扎堆程度下降 基金持股日趋分散

 
　　□ 本报记者 赵学毅

　　今年一季度，被基金看中的股票合计503只，而去年四季度末被基金看中的股票合计947只。与此同时，全部基金的平均股票仓位较去年末降低了4.75个百分点，至74.67%。在基金投资股票区域缩减以及持股比例下降的同时，基金交叉持股出现明显“分散化”特征。

　　就基金交叉持股情况看，今年一季度被多家基金看中的股票也在迅速减少。统计显示，去年四季度末，被2家或2家以上基金共同持有的股票有790只，其中有475只股票被10家以上基金共同持有，包括56只股票同时被逾百家基金看中；而今年一季度，被2家或2家以上基金共同持有的股票金有368只，环比大减五成以上，其中被10家以上基金共同持有的股票缩减至97只，逾百家基金看中的股票仅有3只。可见，基金交叉持有的股票占比由去年末的83.42%减至今年一季末的73.16%；逾10家基金共同持有的股票占比由去年末的50.16%，减至今年一季末的19.28%。持股集中度下降程度可见一斑。

　　与投资区域扩大相伴而生的是，基金投资股票的仓位有所减低，此前200余家基金重仓一只股票的现象不复存在。当然，这与A股价格重心的迅速下滑密切相关，为了减少损失，基金经理不断调整仓位，且各有所好。基金第一大重仓股招商银行一季度有197只基金参与，基金前十大重仓持股占其流通股比例为36.88％。与去年四季度相比，无论是持有招商银行的基金只数，还是占流通股比例，都有所下降，去年四季度持有招行的基金有241只，占流通股比例57.56％。万科A、浦发银行一季度基金交叉持仓集中度位居第二、三名，参与的基金分别有134家、122家，分别遭遇76家、82家基金清仓。据统计，在前50名基金交叉持仓集中度较高的股票中，有47只股票出现基金撤离的情况。

　　从基金减持市值较大的股票中观察，“撤离”俨然成为基金操作的一种普遍现象。中信证券、中国平安、浦发银行、招商银行等老牌重仓股遭基金巨额减持，四只股票被基金减持的市值达到1119.5亿元。其中中信证券减持市值达到414.97亿元，参与基金由去年四季度的203家减至目前的54家，有149家基金在今年一季度撤离了这只股票；再如中国平安（基金减持市值258.99亿元），参与基金由去年四季度的200家减至目前的34家，留守的基金家数仅占17%。统计显示，还有中国石化、宝钢股份、大秦铁路、中国人寿等16只股票均遭受逾百家基金抛弃。

　　我们再从单只基金的角度去考察，博时旗下的基金裕泽在一季度内股票仓位由75.53%降低到25.3%，为减仓最猛烈的基金。该基金去年四季度末重仓的10只股票中，到今年一季末已有7只不见踪影，且包括重仓股前两名股票中信证券和万科Ａ。前10名重仓股市值占基金净值比例由去年四季末的45.13%减至今年一季末的19.32%。

　　
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